Uber：“美版滴滴” 暴雷，是跳前深蹲还是真歇菜了？

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文 | 海豚投研北京时间 5 月 8 日晚美股盘前，“国际滴滴” Uber 公布了 2024 年第 1 季度财报，整体来看，本季打车业务增长的明显下滑是最大的瑕疵，在当前相当饱满的预期和估值下，部分投资者难免 “风声鹤唳”，获利了结为安，详细要点如下：1. 打车业务明显降速，只是一时还是趋势：本次财报最大的问题即，最核心的网约车业务（Mobility）的核心指标--总成交额（bookings）低于市场预期约 2.5%。同比增长 24.6%，较上季的 29% 明显降速，也低于卖方预期的 27.8%。让问题看起来更严重的是，打车和外卖业务合并计算的月活用户数，核心订单数，和平均客单价，三个业绩驱动因素普遍都低于预期 0.5%~1%。考虑到外卖业务的订单额实际比预期高近 1%，打车业务自身三个驱动因素的情况会比整体更差。2. 打车业务拉高变现率，看似挽回一局：在订单额不尽人意的情况下，打