寒武纪VS海光信息

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文 | 锦缎谁会是中国版英伟达？资本市场一度通过一轮暴涨来集体押注，包括海光信息、寒武纪为首的AI芯片龙头一飞冲天。1月7日，二者领衔A股反弹，各自大涨10%作用，再度成为市场关注焦点。图： 寒武纪VS海光信息股价走势图，来源： Wind百舸争流，谁能笑到最后？01 海光凭什么市值第一？海光信息属于中科系，目前为A股市值最大的芯片企业（寒武纪排名第二）。主营产品为通用处理器CPU和协处理器DCU（属于AI处理器，部署在服务器集群或数据中心，为应用程序提供高算力）。2023年三季度，海光DCU系列“深算二号”发布，相较深算一号，性能提升超100%，并实现大数据处理、人工智能等领域的商业化应用。按照代际区分，海光CPU有7000系列、5000系列、3000系列，DCU主要为8000系列。据2021年披露，公司7000系列收入为15亿元，占比总营收的65%，8000系列收入为2.39亿元，占比为10.3%。2022年改变统计口径，CPU、DCU均列为高端处理器业务，未在单独披露。2014年成立以来，海光信息业绩增长很快。2021年实现利润扭亏为盈，为3.27亿元，到2024年前三季度，已经升至15.26亿元，营收从同期的23.1亿元增长至61.37亿元。海光信息盈利能力也持续走升。截止2024年三季度末，毛利率为65.63%，较2019年提升28.3%。横向对比看，该毛利率为A股半导体板块市值TOP50中最高，超过寒武纪的55%、北方华创的4