国补的连环效应开始转向

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文 | 窄播，作者 | 庞梦圆这是《窄播Weekly》的第56期，本期我们关注的商业动态是：部分地区国补暂缓放量，会给品牌和平台带来哪些影响变化？618叠加国补，本是国补类目消费的重大利好。但上月底开始，不少网友发现，一些地方的国补资格需要限量抢，京东APP江苏、湖北等地的国补页面也有提示「活动暂缓」或「活动升级」的通告，继而引发「国补是不是要取消」的讨论。首先，国补不会取消。作为国家提振社零消费的主要动作之一，国家发改委有明确规划，今年预计总补贴3000亿，目前已下发1600亿，「后续还有1400亿元左右，会根据各地支付进度陆续下达」。且接下来会进一步扩容至育儿、养老、服务消费等行业。只是各省市的补贴消耗情况不同，因此出现部分地区要限量发券的情况。国补之所以如此引人关注，除了因为它补贴力度大、覆盖范围广，能真金白银给消费者实惠、能刺激消费活力，还因为它独特的补贴资格获取方式，会加速行业的头部集中效应，尤其随着国补的推进，已经从去年的「向行业前三名集中」，发展到「向第一名集中」。平台层面，有更强自营和家电3C优势的京东也享受到国补的显著利好。因此品牌们，以及京东、拼多多的投资者都在关心的一个核心事实是：国补红利什么时候会结束？尤其目前，多个线索表明，国补确实遇到了对耐消品进一步刺激空间有限的情况，扩容也可视为国补在寻找新的消费刺激点。那么随着国补在多个层面进入新阶段，将存在新一轮行业内部、平台之间的红利再分配。曾享受到国补红利的行业头部品牌和平台，是否能以及如