光模块暴涨背后，A股八大巨头业绩起飞

图片地址：https://images.tmtpost.com/uploads/images/2025/06/2aaf7e70f529f07f84edc44aa72ce150_1749447692.jpeg

文 | 半导体产业纵横当全球人工智能产业迈入万亿参数时代，数据中心的底层架构正在经历一场静默而深刻的重构。AIGC带来了整个数据中心结构的变革，数据中心端口规模和东西向数据流量大幅增加，汇聚和核心层压力巨大，扩容投入急速上升。虽然DeepSeek成功降低了AI训练成本，但AI模型成本的更广泛降低有望扩大应用场景，并推动全球数据中心部署的增长。光模块作为数据中心互连的关键组件，将受益于日益增长的高速数据传输需求。AI服务器高度依赖光模块将电信号转换为光信号，通过光纤传输，然后将接收到的光信号转换回电信号。TrendForce报告称，2023 - 2025 年，全球光收发模块出货量呈快速增长趋势。2023 年基数较低，2024年大幅提升，2025年预计进一步冲高，反映光模块市场需求在持续扩张。这一爆发式增长的背后，是AI训练集群对带宽需求的几何级攀升——单台搭载800G光模块的交换机，其数据吞吐量足以支撑千亿参数模型的实时训练。截止到今年四月底，中国光模块上市公司先后有8家公司发布2024年业绩报告，包括中际旭创、剑桥科技、新易盛、光迅科技、剑桥科技、天孚通信、天辰光、联特科技。2024年营收超过百亿的光通信公司有2家，中际旭创位居榜首，营收达到238.62亿元；华工科技位列第二，2024年营收达到117.09亿；新易盛位居第三，2024年营收达到86.47亿，前三名光通信公司中两家公司营收同比增长超过120%，其中新易盛的营收增长达到17