外卖大战的外溢效应开始显现

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文 | 巨潮WAVE，作者｜小卢鱼，编辑｜杨旭然京东外卖的舆论热度还在升级，继刘强东身着红色骑手服装、一脸苦相的等着商家出餐的图片在网络上被广泛传播后，京东在本周一宣布与动画IP猪猪侠联动，算是大方回应了网友的调侃。不少吃瓜网友对京东外卖强调社会责任，承诺为全职骑手缴纳五险一金的举动表示出了欢迎。即便不考虑这些宏大的社会论题，他们也乐于见到有人让市场竞争更加充分，外卖骑手和消费者也能因此获得一些实惠好处。但资本市场则有着更为悲观的解读，因为担心烧钱补贴的可持续性和未来行业利润空间收窄，4月22日至28日期间美团股价下跌了5.8%，京东集团股价下跌了4.5%，两家公司合计蒸发了千亿市值——这个金额比烧掉的补贴要多。不过对于核心电商业务正在被各路诸侯不断侵蚀的京东来说，这场战役不得不打。京东股价表现（自2024年1月至今）无论这场外卖大战能持续多久，互联网巨头们的业务格局已经在悄然变化，并且不可避免的影响到餐饮领域，其中比较直接和典型的就是咖啡——这个行业如今与外卖业的联系正变得更加紧密。01 星巴克去年底开始，市场就有传言星巴克正在探索其中国业务的各种选择，包括将部分股权出售给当地合作伙伴的可能性。这与星巴克中国区的业绩疲软不无关系。根据财报，去年第四季度中国同店销售额同比下降14%，2025财年第一季度进一步下降6%。不只是星巴克，贩卖“第三空间”的精品咖啡们，在中国市场上的生存压力都在上